2019半年报：中国商业正在发生两个根本变化

阿旺

2019半年报：中国商业正在发生两个根本变化
作者/沈帅波

一晃眼，今天已经是八月了。七个月已经过去了。2019年的赛程过半了。

这七个月以及未来比较长的一段时间有两个很关键的词，叫作“局部繁荣”，和“幸存者偏差”。

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各行各业已经全部进入局部繁荣的状态了。

新 BAT（字节跳动、阿里、腾讯）的广告收入持续上涨，再加上百度，这四家的广告收入基本超过剩下的所有广告公司。如果我们看财务报表组成，那么这四个科技企业，其实都是大型广告公司。

今年上半年豪华车整体销量超过了140万辆，同比增长7.2%。其中宝马在6月份的销量同比大涨20.9%，奔驰以34万4657辆紧随其后。但是，根据乘联会统计数据显示，今年上半年国内狭义乘用车市场销量为995.4万辆，同比下降9.3%。一增一降，差距巨大。

2018年餐饮收入42716亿元，同比增长9.5%，2019年上半年也维持着这个增速。数字上是高于GDP增速的。但是根据《中国餐饮报告2018》显示，餐饮行业的闭店率高达70%，餐厅平均寿命只有508天。特别火的茶饮品类在一线城市的闭店率是55%，二线城市的闭店率是35%，三线城市是13%，也就是说在一线城市两家里必然要倒闭一家。但以Luckin为代表的企业，迅速扩张，在18个月里实现了纳斯达克上市。

房地产冷冻后，和新房捆绑销售的企业（门，窗，地板，家电等）数据都非常堪忧。但带来的是旧房改造市场的快速增长，同时全屋定制的增长亦非常凶猛。

中国酒店业在经历了长达20多年的繁荣周期后，宏观数值上已经进入了漫长的去存量的艰难周期。但是尚美生活集团在2019年的上半年，得益于对下沉市场的十余年的专研和深耕，实现了超高速增长，旗下尚客优，兰欧等酒店品牌新增门店逼近1000家。这个从小县城起步的酒店，正在一步步实现逆袭。

2019年上半年民间VC机构募资根据不同版本的数据均显示，大概募资率断崖式下跌90%。与此同时，大量资金倾向于避险，诸多渠道的保本型理财产品，在四月五月就完成了上半年的指标。

2019财年第二季度，全球最大的奢侈品集团之一LVMH 集团销售额同比增长15%至125亿欧元，其中最强劲的动力来自于中国。与此同时，国内大量纺织厂在这个夏天并没有收到秋冬款的订单，广州很多化妆品代工厂开工率不足，2018年12月国内珠宝首饰综合增长只有2.8%。

以家乐福为代表的线下商超身陷泥沼，但是名创优品在这个夏天，通过与漫威、故宫等各大IP合作，成功得将销售额、人流量、品牌势能齐齐拉高。名创优品曼谷漫威黑金店，更是创下了日销40万人民币的历史记录。

这是冰与火之歌，这是地狱与天堂，这是一场诺曼底登陆。

很明确的便是，分化会持续，并且愈演愈烈。繁荣定将持续，但是他的局部特性更明显了。可以这么说，所有行业的综合性平均数据，已经没有太大的参考意义了。你看看汽车，餐饮，酒店，服饰，金融，哪个不是这样？

阿旺

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第二个关键词是：幸存者偏差。幸存者偏差是指，当取得资讯的渠道，仅来自于幸存者时（因为死人不会说话），此资讯可能会存在与实际情况不同的偏差。

此规律也适用于金融和商业领域。存活下来的企业往往被视为“传奇”，它们的做法被争相效仿。而其实有些也许只是因为偶然原因幸存下来了而已。用更通俗的话来讲，就是你和你朋友各自成功地追到了一个女神，你们俩特别巧合的是每次见女神都不知道为什么穿了蓝色的衣服，这不等于穿着蓝色的衣服就能追到女神。

这在中国过去四十年的商业史上过于明显。各种场合充斥着荒谬的成功言论和总结，但往往都是错的。事实是，当大势离开的时候，你怎么做都是错的。

生产要素的价格是有周期的，在不同的周期里，不同的要素价格不一样。持续性的成功是来自于对全要素，全市场与长周期的深刻理解。但大多数都根据自己所属的那个小节点来总结方法论。运气好的时候，总结正好是对的。但更多的时候，是错的。

太多的人对商业的理解，和认为穿蓝色衣服可以追到女神是一样荒谬的。

当一个周期结束后，并不会以某一天为节点立马变成下一个周期的样子。它总是有个过渡期，也许是三年，也许是五年，甚至是十年。最惨的人就是那些在末端进入，还以为自己是来抄底的人，本质上是对环境变化的漠视，以及商业嗅觉的不灵敏。

我们已经到了必须跳出幸存者偏差的时候了。

做互联网的，以为流量是核心，错了，效率为先才是过去互联网打败别人的本质。那么多互联网企业一旦流量红利吃完，就立刻暴露出效率的巨大不足。这几年发展的好的，都通过组织重构率先解决了效率问题。

做零售的，以为渠道是核心，错了，未来只有数据是核心，技术正在重构渠道，新渠道就像细胞分裂一样出现，大量传统渠道已经不堪一击。只有数据是DNA，是高于渠道的。正如马云所说：未来数据就是石油。

每一个产业，每年都好像有个新的词汇，本质性的来说，只是在波动中，出现了利差。

我们一定要努力与自己的惯性思考作对抗，抛开幸存者偏差，找到真正的真相，这是我们通往未来的船票。

阿旺

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最有价值的判断来自于最朴素的思考，而不是各种花里胡哨的分析。

2006年后，一个通过炒期货发财的中年人，运用了各种分析方法得出一个结论：铜价肯定会跌。结果，差一点，他就彻底完蛋了。

为什么？是他的分析手法不高明吗？不是。是中国长达20年的房地产周期已经展开，所有的电线，各种家电，都需要源源不断的铜，在这个情况下，铜价怎么会跌？

这个故事，是他亲口告诉我的。现在他再次成为了投资界的隐形大神。

所以，我始终认为，我们学习，我们观察，是为了成为一个更加冷静，客观，成熟，准确的人。而不是学一堆“术”。这些术并没有什么内核，所以它无法形成一套完整的封闭的逻辑。它并不能帮助你，他只会让你显得自己很机智，其实是个蠢货而已。

阿旺

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顺利的时候，我每天都思考一件事情，上一阶段顺利的背后，我做错了什么？那些正确的，都不值得反复讨论，说多了还容易自我膨胀，但那些好的背后一定藏着问题。

如果我们的目标是一个巨大的，巨大的，高悬在头顶的，那么我们不应该多花一分钟去自我满足。

昨天深夜和朋友讨论：什么是创业者的悲哀。他说创业者的悲哀就是没有成功，只有成长。我说我不这么认为。我认为创业者的宿命与悲哀是：你的思维逻辑换成了以增长为唯一目的的闭环逻辑。前期确实有好处的，但有一天，你发现，增长会到尽头，增长也不会带来幸福感。

所以这里说到了两个问题，第一个问题是创业者和企业家的核心能力是什么？核心能力只有一个，那就是不断捅破天花板，捅破上一个天花板，进入下一个更广阔的天空。第二个问题是过去用增长的快感替代幸福的充盈感的时代，已经穷途末路。未来，创业者和企业家还需要一个能力，那就是感受和理解幸福的能力。

阿旺

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今天早晨六点的机场，在一片滂泼大雨中，飞机冲向茫茫的天空。我看着窗外，我突然想起了，童年时，也是这么大的雨，我们就是这样冲向雨中，我们欢呼着，因为那时候的雨没有悲伤的成分，因为那时候的我们，没有悲伤。

让我们再一次，无畏地冲向大雨。

让我们再一次，呐喊道：我命由我，不由天。

我想，这便是那股心底支撑我们走下去的力量。这也是中国经济真正的底盘。

yandawht

yandawht

金蝉脱壳

各行各业竞争都很激烈啊

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