中国经济时报详尽解读2013年世界企业500强透露出的信息

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中国经济时报详尽解读2013年世界企业500强透露出的信息

　　一、2013年世界企业500强多项指标增速明显回落

　　2013年世界企业500强多项指标的增速均明显回落，基本上反映了世界经济发展状况。

　　受国际经济复苏乏力影响，与上年相比，2013年世界企业500强多项指标的增速均明显回落，基本上反映了世界经济发展状况。 2013年世界企业500强的营业总收入为30.3万亿美元，比上年提高2.77%，增速比上年回落10.46个百分点。 2013年世界企业500强企业实现总利润15408.4亿美元，比2012年减少了892.3亿美元，下降幅度达5.47%，而2012年世界企业500强实现了7%的增长。 2013年世界企业500强的收入利润率为5.08%，比上年回落0.45个百分点。 2013年世界企业500强入围门坎提高11.7亿美元，达到231.8亿美元，比上年小幅增长5.32%，比上年大幅回落7.31个百分点。 2013年世界企业500强的总资产为121.5万亿美元，比上年增长3.45%，比上年增速小幅下降了0.97个百分点。归属母公司的股东权益为14.5万亿美元，比上年增长5.92%，比上年小幅增长1.63个百分点。 2013年世界企业500强的年度平均雇员总人数为6489.8万人，比上年增长2.16%，比上年回落2.48个百分点。

　　二、2013年世界企业500强的整体盈利状况再次恶化

　　由于全球经济复苏进展缓慢，经济运行质量未有明显改善，全球大企业的盈利状况再一次恶化。

　　2013年世界企业500强净利润下降了5.47%。由于全球经济复苏进展缓慢，经济运行质量未有明显改善，全球大企业的盈利状况再一次恶化。有26家企业在2012年实现了扭亏为盈，有29家2011年盈利企业在2012年出现亏损，另有26家企业连续两年亏损，并且合计亏损总额进一步增加，企业经营状况持续恶化。2013年世界企业500强的30家新进榜企业中，也有2家企业在2012年发生亏损。500家企业中，一共有57家企业发生亏损，亏损面为11.4%。与2012年世界企业500强相比，2013年世界企业500强亏损企业减少了1家，亏损总额收窄了89.2亿美元。另外，有72家上榜企业的收入利润率低于1%，基本上也处于经营相当困难的境况。 2013年世界企业500强中亏损企业和微利企业合计达到了129家，有超过1／4的上榜企业在2012年陷入了前所未有的经营困境；与2012年世界企业500强中113家企业发生亏损或实现微利相比，2012年国际大企业的盈利难度明显进一步加大。

　　三、2013年世界企业500强行业盈利能力出现明显分化

　　总体上看，2013年世界企业500强的行业分布发生了较大变化。

　　总体上看，2013年世界企业500强的行业分布发生了较大变化：采矿与原油生产业由17家增加到25家，新增8家企业全部来自中国内地；人寿与健康保险 （互助）由0增加为7家企业；电子电气设备企业由14家增加到16家；公用设施企业由22家减少到18家；人寿与健康保险（股份）由27家减少到23家；计算机与办公设备由12家减少到9家。

　　行业收入利润率最高的是计算机软件行业，其收入利润为24.32%。在全部52个行业中，有9个行业的收入利润率超过了10%，从高到低分别是：计算机软件、烟草、制药、饮料、家居与个人用品、信息技术服务、油气设备与服务、半导体与电子元件、银行（商业储蓄）。上述行业中，制药、计算机软件、信息技术服务、半导体与电子元件都具有典型的高新技术特征。 2013年世界企业500强公司中利润率超过20%的27家企业中，银行占13家，信息技术类企业有5家；但由于受到欧洲银行业利润大幅下滑影响，商业储蓄银行整体收入利润率为10.4%，在行业排名中仅居第9位。

　　多元化金融、船务与公用设施3个行业利润快速增长。多元化金融行业在企业数量没有变化的基础上，营业收入比去年小幅下降3.29%，但盈利实现高速增长，由上年亏损21.4亿美元，快速上升至盈利479.3亿美元。船务类企业由3家减少至2家，营业收入减少了21.53%，但净利润快速增长了166.72%。公用设施行业在减少了4家企业的基础上，营业收入减少了6.91%，净利润增长了142.87%。

　　与宏观经济密切相关、具有典型周期性的行业，如邮件、包裹及货物包装运输、金属产品、航空3个行业净利润快速下滑。金属产品企业由18家减为17家，营业收入减少8.06%，但净利润快速由上年的盈利107.6亿美元转为亏损98亿美元。邮件、包裹及货物包装运输业企业数量与上年持平，营业收入增长3.42%，净利润却从盈利67.3亿美元转而亏损49.1亿美元。航空业企业数量同样与去年持平，营业收入微增0.13%，亏损额则由上年的亏损6.7亿美元快速扩大至亏损30.6亿美元。

　　四、中国企业成为2013年世界企业500强的重要力量

　　尽管中国内地企业的营业收入与净利润还有待进一步提升，但已经成为世界企业 500不可或缺的重要力量。

　　2013年世界企业500强企业分别来自39个国家或地区，其中美国、中国、日本、法国、德国与英国依然位居前6位，排名与上年相比也没有发生变化。美国有132家企业入围，与去年持平；入围企业在连续6年减少后，在2013年世界企业500强榜单中企稳。中国入围企业快速增长到95家，其中内地入围企业86家，中国台湾6家，中国香港3家。与上年相比，中国内地新增16家企业进入2013年世界企业500强，台湾地区有2家公司换榜；中国新进榜单企业数量占2013年世界企业500强30家换榜企业的60%。无论是从2013年世界企业500强入围企业总量，还是从新增企业占比看，中国企业都已经成为世界企业500强的重要新生力量。

　　中国内地上榜企业在2013年世界500强中占据重要地位。中国内地企业已经在营业收入、净利润、资产、股东权益的份额贡献上占据二位，在雇员总数上占据第一位。从相对份额看，中国内地入榜企业数量占比与营业收入占比、净利润占比基本相当。中国内地企业以占2013年世界企业500强17.2%的企业数量，创造了2013年世界企业500强15.81%的营业收入，实现了2013年世界企业500强16.67%的净利润。这一数据表明，尽管中国内地企业的营业收入与净利润还有待进一步提升，但已经成为世界企业500不可或缺的重要力量。

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　　五、中国内地入榜企业业绩整体上占有优势

　　中国内地入榜企业的生产运营水平稍好于2013年世界500强的平均水平。

　　与2013年世界500强总体水平相比，中国内地入榜企业的业绩整体占优。上榜的86家中国内地企业2012年共实现营业收入47924.2亿美元，实现净利润2568.5亿美元；中国内地上榜企业的收入利润率、资产利润率、股东权益利润率分别为5.36%、1.33%、11.81%。 2013年世界500强总体的收入利润率、资产利润率、股东权益利润率分别为5.08%、1.27%、10.59%；中国内地上榜企业的收入利润率、资产利润率、股东权益利润率分别比2013年世界500强的收入利润率、资产利润率、股东权益利润率高0.28个百分点、0.06个百分点、1.22个百分点，这表明中国内地入榜企业的生产运营水平稍好于2013年世界500强的平均水平。与其他主要经济体相比，中国内地上榜企业的收入利润率、资产利润率、股东权益利润率均明显低于美国上榜企业，但均明显高于日本、法国、德国与英国上榜企业；中国上榜企业业绩在主要经济体中已经稳居第二位。但从亏损面看，中国内地上榜企业中有10家企业出现亏损，亏损面为11.6%，略高于2013年世界企业500强总体亏损面。

　　六、中国内地上榜企业来源趋向于多元化

　　中国内地上榜企业的类别结构更趋多元化、合理性。

　　中国内地上榜企业的类别结构更趋多元化、合理性。与前些年上榜企业主要来自中央企业相比，2013年世界企业500强中的中国内地上榜企业中，来自地方国有企业和民营企业的数量均有所增加。 86家上榜企业中，有45家归属国资委监管的中央企业，比上年增加2家；有10家归属财政部监管的中央企业，与上年持平；中央企业的数量虽有增加，但占比明显下降。有24家地方国企进入2013年世界企业500强，比上年增加12家；在地方政府的推动下，地方国企在企业规模做大上取得了显著成效。有7家民营企业进入2013年世界企业500强，比上年增加两家，世界企业500强中的中国民营企业方阵正在持续稳步成长。

　　中国内地上榜企业的地区来源也明显趋向于多元化。尽管中央企业依然高度集中于北京，但地方国有企业的地区来源明显更加多元化。不仅广州、福州、太原、西安4个省会城市首次有大企业进入世界企业500强，阳泉、长治、大同、晋城、贵溪5个地级市也首次有大企业入榜世界企业500强。在世界企业500强来源地进一步分散化的同时，首次实现了东中西部均有大企业进入世界企业500强。

　　七、数量快速增长难掩中国上榜企业隐忧

　　中国内地上榜企业在多个方面都存在有结构性失衡。

　　在为中国内地企业快速成长而欣慰的同时，我们也应该清醒地看到中国内地上榜公司存在的问题。

　　中国内地上榜企业在多个方面都存在有结构性失衡。中国内地上榜企业的资源型特征更加突出，而来自第三产业服务业较少。中国内地上榜的86家企业分别来自26个行业，其中主要来自采矿与原油生产、金属产品、商业储蓄银行、车辆与零部件、工程与建筑、贸易，这些行业的上榜企业数量都在5家以上。入围2012年世界500强的70家中国内地企业中，只有17家来自资源型行业，其中有6家来自于采矿与原油生产；2013年世界500强的中国内地企业中，有32家来自资源型行业，其中来自采矿与原油生产行业的企业快速增长到了14家。新上榜的16家中国内地公司中，有8家是煤炭、有色金属等资源型企业。上榜公司的主体是国有控股企业，完全市场化经营的民营企业较少，86家上榜企业中仅有7家民营企业，仅比去年增加了2家。利润在行业分布中明显失衡，上榜的9家商业银行占据了所有86家公司利润总额的57.16%。

　　中国实体经济的盈利能力令人担忧。中国银行业上榜企业的收入利润率为24.42%，而其他45家上榜的商业储蓄银行的收入利润率仅为7.16%。由于银行业利润的明显偏高，在很大程度上掩盖了中国上榜的非银行企业盈利能力偏低的事实。剔除9家商业储蓄银行后，其他79家中国内地非银行业上榜企业的收入利润率为2.63%。 2013年世界企业500强在剔除54家商业储蓄银行后，其收入利润率为4.46%，远高于中国内地非银行业上榜企业。

　　中国内地上榜企业的高杠杆率需要加以关注。 2013年世界500强的总杠杆率为8.35倍，美国上榜企业总体为6.65倍，中国内地企业总体为8.87倍。剔除掉金融企业，中国的非金融上榜企业的杠杆率为4.42倍，而美国同行则仅为2.79倍。 2008年金融危机之后，美国大企业去杠杆化已经取得一定成效，而中国内地公司则仍然保持着高杠杆率。不过与其他主要经济体相比，中国内地上榜企业的杠杆率尚属于相对较低水平；2013年世界500强中日本、法国、德国与英国上榜企业的杠杆率分别为10.53倍、12.17倍、10.13倍和12.87倍，其杠杆率均明显高于中国内地上榜企业。

　　中国内地入榜企业的劳动密集型特征仍然比较突出。在人均利润指标上，中国内地上榜企业明显落后于世界500强总体平均水平；86家入榜中国内地企业的人均利润为1.5万美元，仅相当于总体平均水平的65.01%，仅相当于美国上榜企业的45.08%，仅相当于日本上榜企业的89.15%。中国内地上榜企业的人均利润大体上与德国和英国上榜企业相当，但明显优于法国上榜企业，相当于法国上榜企业人均利润的146.46%。