机器人产业链中下游市场投资机会分析

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　　机器人产业链中游市场投资潜力

　　中投顾问在《2016-2020年中国机器人产业链深度调研及投资前景预测报告》中指出，从三大核心零部件到各种类型本体，各行业系统集成，以及人才培训、服务等后市场，我国机器人产业链已经初步完善，并涌现出汇川技术（伺服驱动）、沈阳新松（AGV）、成焊宝玛（汽车焊装集成）这样在特定领域具备一定竞争优势的企业。

　　从销售占比上，国内机器人企业份额从2013年的11%上升至2015年的15%；从产品结构上，2015年上半年，国内多关节机器人销量位居第二位，同比增长91%；从产品性能上，根据日本机器人协会的评测，我国国产多关节机器人已达到日本70%的水平。

　　从事机器人关键路部件、本体研制和系统集成的厂商众多，但盈利能力、高端市场占有率、关键零部件的市场认可程度等方面存在不足，国产机器人的竞争力较低。部分地方政府过于注重产业园区建设，对于技术积累、研发能力、市场化的历程估计不足，重复性投资现象严重。

　　工业4.0的核心框架是信息物理系统(CPS)，即将自动化设备、工业通信网络、工业软件以及工业大数据等技术进行系统化整合。投资安装工业机器人等自动化设备是实施工业4.0的第一步，通过铺设本体占据客户资源，将利于其他设备和服务的销售。

　　机器人产业是一个集系统集成、先进制造和精密配套融合一体的产业，是一个需要技术、制造、研发沉淀经验的行业。从我国机器产业链发展来看，由于受核心技术限制等多方面因素影响，我国工业机器人产业目前获得突破的主要为系统集成领域。国内一些领先企业从集成应用开始，主要借助对国内市场需求、服务等优势，逐渐脱颖而出，取得了不错的市场成绩。

　　机器人本体市场投资潜力

　　目前，全球工业机器人本体市场以中欧美日为主。日、美、德、韩、中五国存量占全球比例达71.24%，销量达69.92%。我国工业机器人本体企业数量众多，但大小和实力参差不齐，除了四小龙（新松、埃夫特、埃斯顿、广数）拥有一定的市场、资本和政府背景，广州启帆等以量走货外，其他企业大都处于少量出货的阶段。在这种现状下，企业需要不断投入资金来维持生存和发展。现阶段国内机器人厂商在高端领域不能直接与国外企业竞争，国内机器人的成功之道在于打通上下游产业链，生产经济型机器人本体，尤其要突破减速机等关键零部件。

　　中投顾问在《2016-2020年中国机器人产业链深度调研及投资前景预测报告》中指出，机器人本体是自动化技术的集大成者，在整个机器人产业链上面占据最为重要的位置，有最大的议价能力。机器人本体企业可以利用这种优势地位，整合上游零部件企业和下游系统集成企业。

　　研制机器人本体只完成1/3的工作，还需要将机器人本体，与工艺和集成技术结合起来，才能最终满足客户需要，建立稳固的竞争优势。未来国内可能出现的机器人优势企业，肯定是能够研制出世界领先水平的机器人本体的企业，而且也会从事系统集成业务，甚至还有零部件业务。

　　机器人系统集成市场投资潜力

　　系统集成指的是将批量的机器人、网络系统以及其他辅助设备组成一个生产车间。对比上游的高技术含量，下游的技术含量不是很高，但是利润也高，因为集成商可以收取方案设计费、服务费，因此国内95%的企业都集中在下游系统集成这环节。

　　国外系统集成商因为专注于机器人普及率高，且目前系统集成需求最大的汽车行业，通常与汽车厂商有长期合作关系，营收规模可以做到接近100亿。以柯马为例，其在中国的客户也主要是汽车企业，不仅有外资汽车客户，也包括长安、奇瑞和江淮等国内客户。国内集成企业与国外同行相比较，发展时间较短，而且在汽车领域通常竞争不过国外集成商，因此，规模相对小很多。

　　国外大型系统集成商通常是在某种工艺里面具有很强的竞争优势，例如杜尔在汽车涂装生产线集成方面具有非常强的竞争优势。当然杜尔也拓展了系统集成以外的业务，比如清洁和过滤系统。

　　国内系统集成企业通常并不局限于某种工艺，但是主要专注于某个行业。只有集成能力最强的新松，可以跨出汽车行业拿到其它行业的很多订单，当然新松除了系统集成业务，还有物流与仓储成套设备和交通自动化系统等业务。在业务多元化方面，新松和杜尔类似。

　　与国内本体厂商面对国外企业强大的竞争不同，国内系统集成商却拥有本土的许多比较优势，包括渠道优势、价格优势、工程师红利等。

　　中投顾问在《2016-2020年中国机器人产业链深度调研及投资前景预测报告》中指出，国内机器人系统集成商企业发展行业细分趋势越来越明显，诸如针对于物流、3C、汽车、金属加工等细分行业的机器人集成商开始崛起。随着企业自动化发展的趋势，已经从单站式的改造向着单线、以及整个自动化厂的改造，所以一家企业或者两家是不能够完成应用企业的项目需求，所以合作将越来越重要。

　　工业应用市场投资机会分析

　　从工业机器人在韩国和日本的行业应用经验，结合国内以往的应用领域，考虑未来行业应用的可能，中高端工业机器人将在汽车产业、通信电子、金属制品、化工塑料、家电行业等有较为广泛及深入的应用。而中国内地广泛存在的其他行业则有望采用中低端工业机器人，这些行业包括仓储物流、五金卫浴、石油化工、食品饮料、烟草医药、饲料化肥等，众多下游领域的需求还在形成与增长中。

　　在传统的国内市场中，我国工业机器人的最初应用是在汽车和工程机械行业，主要用于汽车及工程机械的喷涂及焊接。由于机器人技术以及研发的落后，工业机器人还主要应用在制造业，非制造业使用的较少。近几年国内厂家所生产的工业机器人有50%以上是提供给汽车行业。可见，汽车工业的发展是近几年我国工业机器人增长的原动力之一。

　　从行业应用的成熟度来看，目前在汽车、金属制品等行业，机器人应用相对成熟，而在3C、食品饮料、医药、橡胶制品、陶瓷等行业，机器人的应用还正在处于起步阶段。这些行业中，除了通用机器人以外，码垛机器人和并联机器人需求量较大，结合到我国目前的产品结构，未来产业链末端环节的机器人需求量将逐渐增加。

　　中投顾问在《2016-2020年中国机器人产业链深度调研及投资前景预测报告》中指出，未来，随着汽车行业去库存节奏加快，新增产能投放增速放缓，汽车行业需求占工业机器人销量的比重将有所下降，而非汽车行业对机器人需求逐渐增加。在非汽车的应用领域中，目前我国机器人渗透率较低，未来有充分竞争力的领域包括：3C行业、食品制造及医药行业、陶瓷卫浴及物流仓储行业等。

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　　个人/家用市场投资机会分析

　　我国服务机器人市场从2005年前后才开始初具规模，与日本、美国等发达国家相比起步较晚，且在自主研发、专用零配件市场供应和集成能力方面存在一定的差距。为加快国内服务机器人产业的发展，国家从政策层面表示大力支持。在《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》中，国家指出将服务机器人作为未来优先发展的前沿技术；并于2012年4月印发了《服务机器人科技发展“十二五”专项规划》支持产业发展。

　　从国内生产企业的情况来看，形成服务机器人商业化生产能力的企业并不多，且大多数为中小型的企业。目前，产业化已经初具规模的产品包括清洁机器人、教育娱乐机器人、AGV等，并且涌现了一批研产结合良好的企业，如科沃斯机器人、沈阳新松机器人自动化股份有限公司、浙江国自机器人技术有限公司、哈尔滨博实自动化股份有限公司、上海未来伙伴机器人有限公司等。

　　目前，我国家用机器人产业发展较好的地区主要集中在北京、上海、深圳、浙江、沈阳、哈尔滨、广州、江苏、西安等地。这些地区具有良好的制造业基础以及科研能力，已经研制出吸尘器机器人、教育、娱乐、保安机器人、智能轮椅机器人、智能穿戴机器人、智能玩具机器人，同时还有一批为服务机器人提供核心控制器、传感器和驱动器功能部件的企业。

　　家用服务机器人的特点是市场潜力巨大，但客户要求性价比。由于家用服务机器人单价与专业服务机器人相比很低，因此家用服务机器人主要供应于大规模市场。目前，家用服务机器人主要包括家政服务机器人（包括机器人管家、真空清洁机器人、割草机器人等）、娱乐机器人、助残机器人、个人交通机器人和家庭安全与监视机器人。其中，家政服务机器人和娱乐机器人占据主要市场份额。

　　中投顾问在《2016-2020年中国机器人产业链深度调研及投资前景预测报告》中指出，家庭清洁机器人作为正在产业化的智能服务机器人先驱，其发展路径与家用洗衣机、吸尘器这些清洁家电一样，逐渐发展成为日常生活用品。观察洗衣机和吸尘器近25年来国内的销量趋势可以发现，伴随着市场需求的增大，二者在扩大市场容量的过程中都有过几次爆发性的增长，而发展到现在基本都趋于平稳。对于家务机器人来说，目前正处于第一次爆发性的增长中，在未来几年随着技术的发展和价格的降低将进一步增大市场容量。从长期来看，随着家务机器人渗透率的提升，其销量也会趋于稳定。

　　教育事业对教育机器人的需求将形成一个巨大的市场。在提倡素质教育、通识教育的今日，通过教育机器人课程的推广、通过动手组装和编程实践可以拓展青少年的逻辑思维能力，这种寓教于乐的新型教育模式已成为青少年高科技教育的有效手段和工具。同时，中国整体客观形势对学前教育的要求越来越高，伴随着国内学前教育市场的蓬勃发展，针对3-6岁少儿的学前教育娱乐机器人也将具有巨大的市场空间。

　　我国是世界玩具生产大国，产量已占全球市场的3/4，但由于技术水平方面的原因，目前我国玩具出口主要以加工贸易为主，自行设计开发的玩具大多停留在中低档水平，品种单一，技术含量低。因此，娱乐机器人的发展将为高档玩具开辟一个新的方向。

　　医用市场投资机会分析

　　医用机器人与传统人工技术相比有许多技术优势，具有精细化智能化微创化的特点，可以更精确地诊断症状，科学分析病理，降低人工操作失误，并可以减少患者在手术过程中的痛苦，使患者恢复的速度加快。医疗机器人在国外属于市场化程度较高的行业，主要是由市场的供需情况决定的，竞争比较激烈。而技术更迭周期短的行业特性也决定了拥有核心技术以及突破性独创理念的公司将快速抢占市场份额。

　　医用机器人在我国经济持续高速发展进入更高层次的时候必定替代一部分传统的人工技术。医用机器人会是我国医疗工具和手段的前沿发展方向，驱动其发展的因素有：对各种疾病诊断和治疗的巨大高端技术需求、老龄化对老残辅助和护理的社会压力以及高素养医护人员的缺乏导致的供需矛盾。
　　手术机器人大类包括腹腔镜手术机器人系、统矫形外科机器人系统、神经外科机器人系统、可操纵的机器人导管、及其他临床手术机器人。未来由于对微创诊断和治疗程序的需求增加、老年人口基数的增长、地球环境的恶化、不健康的饮食习惯和对高脂肪食品、酒精的消费，以及都市人口平日缺乏体育锻炼等不健康的生活方式，种种因素都极大促进了手术的发生率，也为手术机器人的发展提供了空间。

　　康复机器人是辅助人体完成肢体动作，实现助残行走、康复治疗、负重行走、减轻劳动强度等功能的一种医用机器人。康复机器人的下游市场可被认为是一种特殊环境下的“可穿戴设备“，在应用技术突破后的市场需求量巨大。传统的人工或简单的医疗设备已经不能满足患者的康复需求，这也使得人们对于四肢康复设备如康复机器人的需求增大。康复机器人可以减少人员陪护，而且更有成效地帮助病患实现康复。更重要的是，患者、老年人，以及幼儿，即所谓“老弱病残”，对于医疗康复机器人的需求较为刚性，这一片市场需求未来开拓可期。

　　中投顾问在《2016-2020年中国机器人产业链深度调研及投资前景预测报告》中指出，未来我国康复市场规模达百亿，成长空间巨大。假设未来我国二级以上综合医院的康复医学科建设完全，预测未来二级以上医院康复医学科数量近1万所，这里还不包括社区等康复机构，考虑到康复设备单价在数十万至数百万元之间，即使一所康复医学科配一台设备，市场空间将达到数百亿元，成长空间巨大。

　　军用市场投资机会分析

　　现代信息技术的跨越式发展，使战场变得更加透明，如何有效“保存自己、打击敌人”就成为作战指挥官的首要考虑因素。而可遂行不同作战任务，同时又“不怕苦，不怕死”的军用机器人自然就跃进了人们的视线，成为信息化战场的“新宠”。

　　军用机器人分为地面机器人、水下机器人、空间机器人以及无人机等，可用于探测侦查、工程保障、科研教学、遂行战斗等多种任务，具有全方位、全天候作战能力，较强的战场生存能力，独立的指令行动能力等，可以在战争中替代作战人员完成繁重、危险、复杂的任务，保护作战人员免受威胁。目前，军用机器人已在空间探测、高空侦察、物资运输、布雷排爆、火炮发射等领域承担重任，其巨大的军事潜力和超人的作战效能，日益受到各国军界的高度重视，将成为未来战争舞台上一支不可忽视的军事力量。

　　军用机器人在军事行动中显露锋芒，让军事专家不断探索并重新审定其价值和功能。从地面排爆到水下探测，从高空侦察到物资运输，机器人在军事方面的应用取得了长足的发展。目前，美国的“派克波特”机器人、“剑”式机器人、“大狗”地面机器人等，已在伊拉克和阿富汗等实战环境中有效遂行了运输、装卸、加油、抢修等军事保障任务。这些军用智能机器人具有极强的作战效能，表现最突出的当数服役于美国陆军专门用于防化侦察和训练的“曼尼”机器人，它能够行走、蹲伏、呼吸和排汗，还能自动分析毒剂的性质。

　　中投顾问在《2016-2020年中国机器人产业链深度调研及投资前景预测报告》中指出，科技的投入以及高新装备的研发，使得未来战争向着“规模更小、更精锐”的方向发展，作战模式也将因为机器人的加入而产生新的变革。