轴承巨头斯凯孚12.5亿美元收购竞争对手Kaydon

忧郁者

日前，世界最大的轴承制造商瑞典斯凯孚(SKF)宣布，将以12.5亿美元的价格收购在美国的同业竞争对手Kaydon公司，以扩大在北美的市场。SKF表示，对Kaydon的要约收购将从9月16日开始，一旦获得监管机构的批准，交易有望在2013年的第四季度内完成。

据了解，总部位于密歇根的Kaydon公司在全球范围有2100名雇员，主要生产轴承，流量控制产品和其他专业领域产品。公司在2012年有4.75亿美元销售收入，当年的运营净利润率是16%。Kaydon公司在北美有非常强大的市场份额，这一区域也占据了公司62%的销售收入；Kaydon在欧洲的收入在总销售额中的占比是24%。 

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据悉，本次交易有望帮助SKF降低对占据其总销售收入50%的欧洲市场的依赖程度，同时也可以获得Kaydon在北美的制造业务。交易有望带来每年约3000万美元的成本协同效应；包括通过SKF销售网络出售Kaydon产品带来的销售收入在内，预期中的销售协同效应将在每年5000万美元左右。以Kaydon公司9月3日的收盘价计算，SKF提出的每股35.50美元的要约收购报价相当于22%的溢价；这次的全现金交易对Kaydon的估值相当于其利息税赋折扣以及摊销前净利的12.7倍。