该来的总是要来 东北特钢破产重整方案9月底出炉

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　　在连续八次债务违约后，东北特钢将面临破产重组的命运。

　　21世纪经济报道记者还从多位知情人士处独家获悉，辽宁省政府已决定对东北特钢实施破产重整，方案预计9月底面世。

　　“（东北特钢重整方案）已经酝酿一阵了，估计是先申请破产，把财产保全，再想后面的方案，会先进行破产重整，不会直接到清算。”一位知情人士说，东北特钢准备实施破产重整，实为无奈之举，“债转股推不下去，没有别的办法。”

　　东北特钢近期将出破产重整方案

　　21世纪经济报道记者独家获得的债权人会议纪要显示，9月19日，中国银行大连分行牵头召开了东北特钢集团债权人委员会紧急会议，并通报东北特钢债务处置的最新进展。

　　其内容包括：辽宁省政府已确定东北特钢进入破产程序，预计9月底之前出台破产重组方案。

　　会议纪要还显示，目前债权人尚不清楚破产重组方案的具体内容，是集团整体破产，还是脱壳破产（保留抚顺特钢），不得而知。

　　鉴于此，中行作为牵头行，提出三点建议。

一是建议整个破产方案需要有债权人委员会的介入；

二是建议清产核资的过程由债权人委员会认可的会计师事务所进行操作；

三是建议各债权银行考虑大化集团担保等的连锁反应问题。

　　“尽管方案还没出来，但大家对破产重整比较悲观，未来还是有可能走到破产清算这一步。”一位债券交易人士对记者说。

　　截至今日10点40分，抚顺特钢股票上涨4.46%，报收7.01元。

　　东北特钢是北方最大的特钢公司，总部位于辽宁省大连市，其主要产品包括汽车钢、工模具钢及轴承钢等高附加值的特殊钢，在汽车、工程机械以及军工领域有着广泛应用。

　　辽宁省国资委为东北特钢的实际控制人。截至去年6月末，辽宁省国资委共持有东北特钢68.81%的股份，中国东方资产管理公司和黑龙江省国资委则分别拥有其16.67%和14.52%的股份。

　　自今年3月以来，东北特钢接连发生债务违约。不到四个月的时间内，共发生连续8次、总计50.7亿元的债务违约，东北特钢被冠以“违约王”的称号。

　　前述东北特钢债券承销商曾称，东北特钢在债务融资方面的续接出现问题，直接导致了此次资金链断裂。东北特钢的2015年度财务报告至今尚未公布。去年三季度的财报显示，截至2015年9月末，其总资产为518.1亿元，总负债则达到436.9亿元，资产负债率为84.3%。

　　在多次债务违约后，东北特钢曾公布“债转股”的解决方案，该方案计划将金融债务中70%的比例转为股权，另外30%保留，原债权人可通过东北特钢整体上市或资产注入上市公司后实现投资退出。

　　不过这并未被债券投资者所接受。7月28日，东北特钢2015年度第一期、第二期、第三期短期融资券持有人会议的决议对外发布，投资人向东北特钢提出偿还本息、承诺不强行实施“债转股”等方式逃废债，并要求公司公布延迟发布的2015年报。东北特钢在8月2日答复称，不会采取恶意逃废债行为，也不会单方面对未兑付的债务融资工具采取“债转股”行为，并愿就债务偿付问题与债券持有人进行协商，谋求根本解决债务违约问题。